瑞幸咖啡赴美IPO,招股書概要:已成為中國第二大及增長最快的咖啡連鎖品牌

本文來源:騰訊科技

2019年4月23日,瑞幸咖啡遞交赴美上市招股書,將登陸納斯達克,股票代碼「LK」,擬最多募資1億美元。

瑞幸咖啡在招股書中未透露發行價格區間、發行量等信息,提到的1億美元募資金額總額也只是占位符。用於計算註冊費,未來該數據肯定會發生變化。

在未來提交的補充文件中,瑞幸咖啡將會披露上述數據。

瑞幸咖啡稱,該公司已同世界第三及法國第一糧食輸出商路易達孚達成協議,雙方將成立一家合資企業,在中國建設和運營一家咖啡烘焙工廠。

與此同時,作為完成此項合作的前提,在瑞幸咖啡完成首次公開招股(IPO)後,路易達孚將以等同於公開招股價格,定向發行的方式購買總額為5000萬美元的A類普通股。

瑞星咖啡在招股書中披露,將把通過首次公開募股和路易達孚定向發行募集到的資金用於一般企業用途,其中可能包括門店網絡擴張、客戶獲取、研發、銷售和營銷、對公司技術基礎設施的投資、營運資本以及其他一般和行政事務。

投行瑞士信貸、摩根史坦利、中金公司和海通國際,為瑞幸咖啡首次公開募股的聯席主承銷商。

以下為招股書概要:

我們的使命:

成為每人每天生活的一部分,始於咖啡。

概述

據弗若斯特沙利文諮詢公司研究報告,按門店數量和銷售的咖啡杯數計,瑞幸咖啡已成為中國第二大及增長最快的咖啡連鎖品牌。我們率先採用了技術驅動的「新零售」模式,為客戶提供高品質、高性價比、高便利性的咖啡及其他產品。我們相信,我們顛覆性的業務模式填補了中國以往大量未被滿足的潛在咖啡需求,並推動了中國大眾市場的咖啡消費,也使得我們在自成立起就不斷取得顯著的規模和增長。

在科技的推動下,我們的新零售模式基於移動應用程序和門店網絡兩大基本點:

移動應用程序:我們的移動應用程序 (App) 覆蓋了客戶全購買流程,並提供了百分百線上無需收銀員無需現金的支付環境。這不僅增強了我們的客戶體驗,提高了我們的運營效率,也使我們能夠與客戶建立鏈接並能夠隨時隨地與客戶互動。

門店網絡:我們共經營三類門店,但戰略重點在於快取店;截至2019年3月底,快取店占門店總數的91.3%。快取店特點為座位數量較少且通常位於對咖啡需求量大的地區,比如辦公樓、商業區和大學校園。這些特點使得我們在貼近目標客戶的同時,能夠以較低的租金和裝修成本迅速擴張。

通過顛覆傳統的咖啡店經營模式,瑞幸咖啡已經實現了顯著的成本優勢,並為提供了極具吸引力的客戶價值。

技術是我們業務的核心。基於中央管理的技術系統,我們得以精簡化和標準化運營流程,這使得我們在不斷提高運營效率的同時能夠迅速擴展業務規模。我們利用大數據和人工智慧分析精準分析客戶行為和交易數據,不斷改進產品和服務、實現動態定價並提高客戶留存率。此外,我們還利用門店經營和供應鏈領域的自有技術助力業務拓展,例如在新店選址、庫存管理和人員排班管理等方面。我們對技術的執著使我們能夠在保證質量的同時高效運作且快速發展。

我們為客戶提供優質咖啡和其他高品質產品。我們向一流的供應商采購優質阿拉比卡咖啡豆,並聘請世界咖啡師大獎賽的冠軍團隊調配我們的咖啡配方。咖啡機和其他原材料的采購也來自全球知名供應商,比如雪萊咖啡機(Schaerer)。我們的咖啡獲得了諸多榮譽,包括由IIAC國際咖啡品鑒者協會主辦的2018年ICT國際咖啡品鑒大賽的金獎。在其他產品方面(例如果汁和輕食),我們同樣都是與優質的供應商合作。歸功於我們不斷增長的規模體量,我們能夠從供應商那裏以優惠的價格采購到優質的產品。

自成立以來,我們已成功把瑞幸咖啡打造成為了一個集高品質、高性價比、高便利性為一體的高價值卓越品牌,培養了一大批忠誠的客戶群,並實現了強勁增長。在僅僅18個月內,我們的門店網絡就從北京的單家測試門店,一路飛速發展,至2019年3月底已在全國28座城市鋪設了2,370家門店,累積了超過1,680萬交易客戶。並且,我們2018年客戶復購率高達54%。

中國咖啡市場的滲透率仍非常低。質量不穩定、價格昂貴和購買不便的行業痛點阻礙了中國現磨咖啡市場的發展。我們相信,我們的模式精準解決了這些痛點,並已經開始成功推動中國大眾市場的咖啡消費浪潮。我們的目標是,在2019年末以門店數量計算,成為中國第一大咖啡連鎖品牌。

我們的優勢

我們相信下列優勢有助於我們取得成功:

– 驅動中國咖啡消費的市場領導者和增長最快的品牌;

– 采取顛覆性「新零售」模式的行業先驅;

– 強大的技術能力;

– 卓越的客戶價值主張:高品質、高性價比、高便利性。

我們的發展戰略

我們希望通過以下發展戰略完成我們的使命並進一步發展我們的業務:

– 更高頻率地服務更多人群;

– 拓展我們的門店網絡;

– 推出新產品;

– 繼續深耕技術。

面臨的挑戰

我們完成使命和執行戰略的能力受到某些挑戰、風險和不確定性的影響,包括:

– 我們保持歷史增長率和管理快速增長的能力;

– 我們有能力獲得足夠的資金來拓展業務和應對商業機會;

– 我們以經濟高效的方式獲得新客戶或留住現有客戶的能力;

– 我們成功經營門店的能力;

– 我們管理供應鏈以繼續滿足未來運營需求的能力;

– 我們維護和更新技術基礎設施的能力;

– 我們有效競爭的能力,因為我們的產品不是專有的,不能阻止競爭對手銷售類似的產品;

– 們遵守中國相關法律法規的能力。

業績情況

2019年第一季度主要業績

–總凈營收為人民幣4.785億元(約合7130萬美元),高於去年同期的人民幣1295萬元。其中,現釀飲料營收為人民幣3.611億元(約合5380萬美元),高於去年同期的人民幣958萬元;其他產品營收為人民幣8400萬元(約合1250萬美元),高於去年同期的人民幣140萬元;其他營收為人民幣3340萬元(約合500萬美元),高於去年同期的人民幣200萬元。

–總運營支出為人民幣10.056億元(約合1.498億美元),高於去年同期的人民幣1.381億元。其中,材料費用為人民幣2.758億元(約合4110萬美元),高於去年同期的人民幣940萬元;門店租賃和其它運營支出為人民幣2.824億元(約合4210萬美元),高於去年同期的人民幣2020萬元;折損支出為人民幣8400萬元(約合1250萬美元),高於去年同期的人民幣400萬元;銷售和營銷支出為人民幣1.681億元(約合2500萬美元),高於去年同期的人民幣5440萬元;總務和行政支出為人民幣1.730億元(約合2580萬美元),高於去年同期的人民幣3900萬元;門店開業和其他支出為人民幣2240萬元(約合330萬美元),高於去年同期的人民幣1110萬元。

–運營虧損為人民幣5.271億元(約合7850萬美元),相比之下去年同期運營虧損為人民幣1.252億元。

–稅前凈虧損為人民幣5.518億元(約合8220萬美元),相比之下去年同期稅前虧損為人民幣1.322億元。

–凈虧損為人民幣5.518億元(約合8220萬美元),相比之下去年同期凈虧損為人民幣1.322億元。

–歸屬普通股和天使股東的凈虧損為人民幣5.728億元(約合8530萬美元),相比之下去年同期為人民幣1.322億元。

–截至2019年3月31日,瑞幸咖啡持有的現金和現金等價物總額為人民幣11.588億元(約合1.727億美元),相比之下截至2018年12月31日為人民幣16.310億元(約合2.430億美元)。

–截至2019年3月31日,瑞幸咖啡門店總量為2370家,其中包括2163家提取門店、109家休息門店、以及98家送餐廚房。

–截至2019年3月31日,瑞幸咖啡第一季度交易客戶的累計數量為1687萬人,高於截至2018年12月31日的1253萬人,高於截至2018年3月31日的48.5萬人。

–截至2019年3月31日,瑞幸咖啡第一季度的平均月交易客戶為440萬人,高於截至2018年12月31日的432.6萬人,高於截至2018年3月31日的17.95萬人。

–截至2019年3月31日,瑞幸咖啡第一季度的現釀飲料月平均銷售數量為1307.7萬份,其他產品為319.9萬份,合計為1627.6萬份。

2018年主要業績

–總凈營收為人民幣8.407億元(約合1.253億美元),高於上年同期的人民幣25萬元。其中,現釀飲料營收為人民幣6.496億元(約合9680萬美元),高於上年同期的人民幣21.5萬元;其他產品營收為人民幣1.356億元(約合2020萬美元),高於上年同期的人民幣2.5萬元;其他營收為人民幣5540萬元(約合830萬美元),高於上年同期的人民幣1萬元。

–總運營支出為人民幣24.387億元(約合3.634億美元),高於上年同期的人民幣5650萬元。其中,材料費用為人民幣5.322億元(約合7930萬美元),高於上年同期的人民幣78.9萬元;門店租賃和其它運營支出為人民幣5.762億元(約合8590萬美元),高於上年同期的人民幣160萬元;折損支出為人民幣1.067億元(約合1590萬美元),高於上年同期的人民幣92萬元;銷售和營銷支出為人民幣7.460億元(約合1.112億美元),高於上年同期的人民幣2550萬元;總務和行政支出為人民幣3.797億元(約合5660萬美元),高於上年同期的人民幣2200萬元;門店開業和其他支出為人民幣24.387億元(約合3.634億美元),高於上年同期的人民幣5650萬元。

–運營虧損為人民幣15.980億元(約合2.381億美元),相比之下上年同期運營虧損為人民幣5620萬元。

–稅前凈虧損為人民幣16.192億元(約合2.413億美元),相比之下上年同期稅前虧損為人民幣5640萬元。

–凈虧損為人民幣16.192億元(約合2.413億美元),相比之下上年同期凈虧損為人民幣5640萬元。

–歸屬普通股和天使股東的凈虧損為人民幣31.903億元(約合4.754億美元),相比之下上年同期為人民幣5640萬元。

–截至2018年12月31日,瑞幸咖啡持有的現金和現金等價物總額為人民幣16.310億元(約合2.430億美元),相比之下截至2017年12月31日為人民幣2.191億元。

–截至2018年12月31日,瑞幸咖啡門店總量為2073家,其中包括1811家提取門店、86家休息門店、以及176家送餐廚房。

–截至2018年12月31日,瑞幸咖啡第四季度交易客戶的累計數量為1254萬人,高於截至2018年3月31日的48.5萬人。

–截至2018年12月31日,瑞幸咖啡第四季度的平均月交易客戶為433萬人,高於截至2018年3月31日的17.95萬人。

–截至2018年12月31日,瑞幸咖啡第四季度的現釀飲料月平均銷售數量為1341.9萬份,其他產品為422.6萬份,合計為1764.5萬份。

股權結構

在首次公開募股之前,陸正耀持有瑞信咖啡30.53%的股權;公司創始人、首席執行官錢治亞持有19.68%的股權;Mayer Investments Fund持有12.40%的股權;Centurium Capital持有11.90%的股權;Joy Captical持有6.75%的股權。(騰訊科技編譯/明軒)

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