本文來源：正和島(中國企業家雜誌旗下)
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作者：孫允廣(財經作家)
01
疫情之後，房價究竟會不會漲？
當下，對於房價是否上漲的話題，討論得沸沸揚揚。
很多人擔心，疫情過後，房價會大幅上漲。
這種擔心，其實主要來源於2個因素：
1，報復性消費反彈
疫情期間，很多人在家隔離，發現一家人擠在一起，洗手間不夠用了，陽臺也不夠用了，會覺得家里各方面都不舒服，發現各種問題。
平時都上班，感受不那麼明顯，現在集中爆發出來，很多人就有了想買個大房子的衝動和願望。
2，來自市場方面的壓力
前不久，美聯儲宣布無限QE。
理論上講，量化寬鬆會導致貨幣貶值，進而導致實體資產價格的提高。
3月份，國內對降準、降息的呼聲很高。
3月16日，央行降準0.5至1個百分點，釋放長期資金約5500億元。
4月15日，MLF「降息」再次到來了！
央行公告表示，開展中期借貸便利（MLF）操作1000億元，期限為1年，利率為2.95%。
市場利率又下調了。
換句話說，你手里的錢不值錢了，而市場上資金的流動性更充足了。
這在理論上，會推高房價。
但是，這個僅僅是理論上和短期的信息。
我認為，長期來看，中國房價依然會保持平穩和小幅下跌。
具體理由有三個：
1，國家「房住不炒」是明確且堅定的
去年，中央政治局會議有過明確定調——「不將房地產作為短期刺激經濟的手段」，而且人民日報當時也發了一個微博評論：炒房，此路不通。
盡管當下，第一季度GDP下跌6.8%，但這主要是受疫情影響，而且3月份、4月上半月，經濟都有明顯反彈跡象。
這並不會影響國家的長遠政策，不是說經濟一不好，就要推房地產的。
從長遠來看，國家未來的經濟策略，就是讓房地產平穩落地，推動物聯網、5G、生命醫學等新經濟騰飛。
所以說，房子想漲價，沒有政策基礎。
2，降息是定向的，很明顯地撇開了房地產
無論是3月16日的降準，還是4月15日的降息，都是定向的，很明確地不搞「大水漫灌」。
目的就是發放普惠金融貸款，主要是為了解決企業資金短缺問題。
當然，實際中，上有政策，下面往往可能會有對策，可能會有一些人把水引到房地產上面。
但是，現在銀行的審核會越來越嚴，監管也只會越來越嚴格，可操作的空間並不大。
3，「報復性買房」是個偽命題
盡管很多人會抱怨屋子小、陽臺不夠，但是抱怨，不等於「報復」。
地產大佬馮侖說：房地產行業沒有那麼大的報復勁，報復是要花錢的。
一旦要花錢，就會慎重。
買房不等於出去吃頓飯、旅旅遊，可以說走就走，買房是一個非常重、並且非常理性的決定。
而且，當下中國很多城市實際上處於房子產能過剩階段，加上未來人口增長動力不足，房地產長久來看，終將平穩落地。
結論：
短期內，房價會有波動，但是波動不會太大。
由於疫情影響，人們消費動力不足，部分開發商為了加速回款，會降價賣房，一些地區的房價也會下跌。
長期來看，未來20年，北上廣深等一線城市，人口基礎較大，房價會趨於微漲，但不會高於經濟增長率。
二線城市基本穩定，其他三四線城市，會逐漸下跌。
02
汽車消費下跌40%，需要擔心嗎？
前段時間，乘聯會發布數據：一季度汽車零售量為301萬輛，同比下滑41%。
某種程度上，汽車消費可以看作一個國家或地區，經濟活力的體現。
國家也願意刺激汽車消費，因為汽車的生產鏈條非常長，從發動機、車架、玻璃、輪胎等，一輛汽車需要各種配套廠生產，能夠帶動產業鏈上大量的工人就業，以及當地的稅收增長。
反之亦然，汽車銷售的下滑，會對經濟和工人就業，造成強烈波動。
此次數據下滑主要是受疫情影響，大部分人仍傾向於非工作時間，留在家中，消費也主要以線上消費為主。
不過，好在3月份下滑數據是40%，相比2月的下滑78.7%，已經呈現V字型反彈。
疫情逐漸好轉後，市場會逐漸恢復。
最大的好消息是，3月31日，國務院常務會議確定了3個利好消息：
一是，將新能源汽車購置補貼和免征購置稅政策延長2年。
二是，中央財政採取以獎代補，支持京津冀等重點地區淘汰國三及以下排放標準柴油貨車。
三是，對二手車經銷企業銷售舊車，從5月1日至2023年底減按銷售額0.5%征收增值稅。
這種強力政策，一方面給買車用戶帶來實惠，另一方面也會拉動消費崛起。
對於汽車消費的未來，不必太擔心。
03
製造業會撤出中國嗎？
短期內不會。
長期看，最擔心的是「技術脫鉤」。
中國製造是一個操作系統，你可以復制單個工廠，但很難復制整個操作系統。
當下，中國製造在全球製造業出口的份額占比約為18%，基本上相當於除了中國和日本，亞洲其它國家的總和。
所以，很難找到其它承接地。
很多人對這個數字可能沒有概念，我舉幾個例子：
山東濰坊的昌樂縣，生產了全世界近1/3的吉他；
全世界近1/3、全國50%的泳衣，都來自遼寧葫蘆島市興城市；
浙江省衢州的江山市，生產了全國33%的羽毛球，並供給全世界；
江蘇省揚州市杭集鎮生產了全世界60%的酒店用品；
湖南省邵東市生產了全世界70%的打火機；
也有很多人會質疑，這些都是低技術產品，沒啥了不起的。
我以一個鋼卷尺舉例，河南商丘市稍崗鎮生產了全國超過85%、全世界超過50%的鋼卷尺。
你在淘寶上，三四塊錢就能買個5米的鋼卷尺，除了各環節利潤，成本不到2元。
鋼卷尺的生產確實沒什麼技術含量，但是這種成本控制能力，絕對不是「低技術」的，而是依靠強大的供應鏈系統支持。
脫離了這個系統，世界上任何國家都做不到這個價格，這是中國製造最不可復制的能力。
但是中國也需要警惕：
一是要防止低質量產品衝擊到整體製造業的形象；
二是千萬要避免與全球技術的脫鉤，因為全球市場同步、技術也就是同步的，一旦技術上脫鉤，用一國之力對抗經濟全球化是很困難的。
保住中國製造業的優勢，其實最主要就是2點：
1，在內部推進市場化改革；
2，外部進一步融入世界經濟秩序。
這兩點看起來輕鬆，實際上需要很大的魄力。
04
「新基建」能夠在多大程度上拉動經濟？
之所以叫「新基建」，一方面確實是因為物聯網、5G等設備，與傳統的鐵路、鋼筋水泥等不同，另一方面，經濟學家已達成共識，傳統基建弊端較多，負面效應也不少，也就有了「基建狂魔」這個詞。
無論是基建還是「新基建」，都有著明顯地凱恩斯主義色彩。
但是，「新基建」畢竟是基建，肯定會拉動相關產業崛起，帶動一批就業。
但「新基建」最重要的，不僅僅是這些，更是對未來的塑造：
我們回看歷史，第一次工業革命、第二次工業革命、第三次工業革命，今天我們叫「第四次工業革命」，就是5G和人工智能等應用。
每一次技術革命，都有一個重要特點：
新產業會重塑需求，而需求最終決定了供給，最終，新產業會重塑上一代產業的樣態。
什麼意思呢？
比如說，第一次工業革命，煤動力取代了馬車，第二次是石油取代煤炭，第三次技術革命使得信息成為跟石油一樣重要的物資，並且誕生了滴滴打車、共享單車、美團外賣等一系列新經濟。
而5G、人工智能等，重塑的是人與人、人與物之間的關係。
如果中國能夠完成既定計劃80%的「新基建」，就能成為全世界在信息技術、應用硬件層面上最先進的、最發達的國家。
只要硬件給定了，在軟件創新上，中國人的腦洞大極了，並且又擁有超大規模的市場，很多國家無法實現的模式，在中國都有無限可能。
退一萬步講，即使「逆全球化趨勢」走到極端情況，很多商業僅憑中國市場也能夠存活。
當然，這種情況我們並不期待。
所以說，新基建的未來不在於基建本身，而在於「路通了之後，跑起來的無數車」。
這會是一個，非常具有想像力的未來。
05
是否看好A股的未來？
我的觀點是：長期看好A股。
此次股市震蕩，主要是受疫情影響，而不是發生了系統性金融風險。
而且中國經濟「整體成長的基本面」也是沒問題的。
雖然近期2-3個月，股市會比較平穩，但是走出疫情，等新基建發揮效力，整體經濟一定會有一個大幅的提升。
股市自然也就「水漲船高」，上證指數重回3000點不是難題，而且還會更高。
與大多數人看法不同的是，允廣也長期看好美股。
很多人看衰美股，包括很多專業機構也看衰美股。
但其實，美國經濟這幾年反彈跡象非常高，而且美國依然是全球創新的中心，科技能力與工業水平仍然無可企及。
與中國不同，美國股市是其經濟的真實反映。
所以美股不會像一些危言聳聽的言論，瞬間就會衰落。
大家都知道，巴菲特是股神。
有人測算過，如果在1956年，你的祖父母給你10000美元，讓你跟巴菲特共同投資，現在你應該擁有27000多倍的驚人回報，而同期的道瓊斯工業股票平均價格指數僅僅上升了11倍。
其實，根據《投資收益百年史》和《巴菲特投資學》《滾雪球》等理論，要獲取股市收益，基本條件就是兩個：1，買到好公司的股票；2，以公司所有者的心態長期持有。
這個理論加上「分散投資」的概念，就衍化成像橋水這樣對沖基金的策略，核心概念就是：用杠桿擴大收益，用空頭平滑風險。
說白了，就是用時間，來獲取整體股市「水漲船高」的收益。
06
「網紅經濟」還能走多遠？
要回答這個問題，就要先弄清楚，為什麼會有「網紅經濟」？
無論是李佳琦還是薇婭，他們的帶貨能力都非常強。
李佳琦5個半小時帶貨353萬，1分鐘內售罄14000支口紅，還創造了一個「30秒塗口紅最多」的吉尼斯記錄……
直播屆流行這麼一說法：「天不怕地不怕，就怕李佳琦說OMG。」
現在各領域都在帶貨，包括一些大的家電產品，像冰箱、電視，以及華為手機等，都會找網紅直播。
為什麼「網紅帶貨」有這麼大的魔力？
一個很本質的原因是——消費是一個不斷自我暗示的過程。
消費者內心希望，自己買的東西是好的、是對的，這個過程需要內心的不斷確認。
其實，當你想買一樣東西的時候，往往是研究過很多次，對比過參數等，但就是下不了決心，或者同等型號不知道選哪個款式、哪個顏色好。
網紅帶貨的魅力就是不斷地給你重復：「OMG，買它，就是這個款式！」
「這個冰霜銀顏色的手機，是今年最流行的顏色」「這個口紅顏色好有誘惑感」……
通過這個過程，不斷地加深你心理的確認過程。
賣派克鋼筆的找了一個女主播，她是這樣說的：「派克鋼筆，是英國伊麗莎白二世女王禦用的牌子哦~」
你看，主播其實就是不斷地暗示你，你的選擇是對的，連英國皇室那麼貴族的人，都用這個牌子，買這個肯定沒錯了。
於是，消費者得到了自我確認。
除了心理確認外，人們還可以通過消費，來實現幻象的身份轉化。
「你跟女王用同樣牌子的筆，仿佛你也有女王的氣質和高貴。」
直播帶貨還吸引人的一點在於它更圈層化、分眾趣味化，而且比較「真實」。
圈層化就是B站、鬥魚直播、虎牙直播、小紅書等，他們的人群是不同的。
「真實」就是不同主播不用同一套話術，而是多彩多樣，有的直播「撿雞蛋」，有的直播種水稻，有的直播倒立健身等等。
德國學者萊克維茨，在《獨異性社會》中有這樣一個觀點：在「獨異性」社會里，主要是「關注度競爭」，程式化的生活隨時可以被拋棄，不同凡響的、更真實的人，才有吸引力。
所以，網紅帶貨究竟能火多久？
從歷史上看，自從人類有經濟，就有大咖帶貨。
只是用的形式不同而已，有的用報紙、有用廣播，有的用視頻，只不過是從大咖變成了小咖，小咖變成了小小咖……
可以說，只要人類還要消費，「網紅帶貨」就會一直存在。
07
是否會出現「報復性」消費？
現在，很多人講「報復性消費」。
但實際上，「報復性消費」是個偽概念，或者至少是個片面的概念。
很多人會說：「不對呀，難道疫情之後，人們不會出去消費、出去聚餐、出去旅遊嗎，最近都憋壞了呀？」
會的，但是餐飲消費的量總是有限的。
人吃多少東西，不會隨著「報復心情」而增加太多。
旅遊的話，大部分人也都是先前的計劃，或者本就該出去玩的。
所以說，叫「反彈」更準確。
但基本上不要對「超越常規的，額外的消費」抱太多期待。
我更擔心的是疫情中的「佛系心態」，會長遠地影響消費經濟。
大家都知道，日本這幾年流行「低欲望社會」，就是年輕人追求「無欲無求」，飯隨便吃兩口就好，房子根本不想買，衣服以簡單、平價為主，追求「極簡生活」「斷舍離」「小確幸」。
其實，中國的「佛系青年」「宅文化」在95後和00後中也非常普遍，疫情期間，遊戲產業十分火爆，王者榮耀、和平精英，以及SONY的PlayStation都有很好的銷售。
這種文化一旦形成，互聯網的便利，宅經濟的舒適，會使得年輕人更懶得出門消費。
這種心態和文化，值得我們警惕。
08
在線經濟，會摧毀線下實體店嗎？
疫情加速「在線經濟」爆發，對大型商超的影響還是很大的。
很多人擔心線下經濟會被摧枯拉朽般瓦解。
如何重振實體經濟？
有一個可以借鑒的「小招數」：
經濟發展到一定階段，小便利店就會越來越火爆。
歐美、日本、中國臺灣地區等，遍地都可見各種小便利店。
歐洲的便利店占零售額的5%-6%，而中國只占不足2%。
大概3000人，就可以維持一家小便利店的生存：日本有1.24億人口，有5萬多家便利店。
美國是3.3億人口，有15萬多家小便利店。
按照這個數據推算，中國14億人，按照6000人一家店的數據保守估計，也需要20萬個小便利店。
所以說，小便利店其實市場是很大的。
而且，這幾年全國各地都流行「都市圈」，「15分鐘便民商圈」等概念。
上海很早就有這個提法，濟南也要求，要到2021年，在中心城區共計布局114個「15分鐘社區便民商圈」。
全國各地這類政策非常多，北京甚至在2018年下發19條舉措，對便利店的註冊、審批進行放開，對新開門店最高給予500萬元的補助。
這也是天貓、京東，全國布局小店的策略和思路。
社區小便利店能夠隨時讓你買菜、買水果，買生活用品，比京東還快，而且缺口也比較大，未來的潛力值得大家思考。
09
疫情之後，最具增長潛力的行業是？
除了新工作模式、在線模式會有大幅崛起之外，疫情之後的社會，其實基本上等同於常態化社會。
盡管國際格局會改變，大國博弈會有新形勢，但從中觀的社會、企業層面來看，仍要追求常態化發展。
在中國做企業、做商業，很重要的一點在於：你要看清大趨勢，在「大趨勢」中找到「小趨勢」。
按照清華大學教授魏傑的說法，未來有3大支柱產業：
1，戰略性新興產業
2，服務業
3，現代製造業
回顧改革開放40年，那些成功的企業，都是抓住了時代的趨勢。
就像張瑞敏說的：「海爾只是踏準了時代的節拍。」
這三個「大趨勢」下，一定會有無數的「小趨勢」。
比如說新能源、新材料、智能機器人、節能環保等，都屬於戰略新興產業之一。
所以說，做商業看《新聞聯播》很重要，要理解國家的戰略規劃。
另外要理解時代訴求，在一個成長性領域，做精、做深，紮根下去。
現實中有很多這樣的例子：
比如節能環保領域的污水處理；製造大飛機的特種鋼鐵；最近特別火的「互聯網 醫療」；
電視劇《安家》的現實原型YOU 公寓，就是抓到年輕人的「租房升級」的訴求，打造「家」氛圍的訴求。
再比如「消費養老」興起、托老所興起，智能汽車充電樁興起等等。
「大趨勢」 「小趨勢」這個思路，值得大家研究。
10
該如何看待未來5-10年？
丘吉爾的成敗告訴我們，越是至暗時刻，越要堅持下去。
疫情之下，很多人承受著大量的挫折和痛苦。
但是六和集團創始人曾經說過一句話：
「凡事往好處想、好處做，就會有好結果。」
陳春花老師曾經舉過一個例子，就是2003年時候，她出任六和集團總裁，一上任就遇到很多困難，生產無法進行，出口的農牧產品因為「非典」被日本退回。
春花老師趕緊帶領企業自救，幫企業完成了出口和內銷並舉的業務結構轉型，實現100%的增長。
所以說，有積極心態，遇到任何變化都可以看到機會。
未來就是不確定的時代，黑天鵝其實是常態，如何應對？
《公主日記》中有一句話：
勇氣也許不能所向披靡，但膽怯卻根本無濟於事。
對於未來5-10年的經濟，日本大前研一說，未來是「低增長社會」。
也就是我們通常理解的「經濟新常態」。
破解這種新常態，需要三方努力：
國家層面，繼續深化改革，讓市場和制度紅利，承接先前的人口紅利；
企業層面，要知道「低增長」不是不增長，市場高度成長你需要「跑馬圈地」，市場常態化你就要紮實品質和品牌，做不可替代的「差異化」。
個人層面，一個時代有一個時代的特徵。
70多年前，抗日戰爭都沒有打贏；40多年前，還沒有改革開放；今天這個時代，是歷史上少有的「充裕社會」，人們不再食物短缺，並且集體富裕，更應該看重的是個人價值。
每個時代，都有它的難處，亦都有自己的英雄。
希望你能夠成為，自己的英雄。
參考資料：
[1]. 中信出版社，施展《溢出：中國製造未來史》
[2]. 機械工業出版社，陳春花《危機自救：企業逆境生存之道》
[3]. 中信出版社，魏傑《中國經濟的未來》
